7 Mẫu hình giai đoạn tích lũy mô hình Wyckoff (Accumulation) và Code Amibroker Wyckoff (Accumulation)

Bạn đang tìm hiểu cách dòng tiền lớn hoạt động và phát hiện vùng đáy của thị trường? Mô hình Wyckoff – một trong những phương pháp phân tích kỹ thuật kinh điển – cung cấp cái nhìn sâu sắc về hành vi của “cá mập” trong giai đoạn tích lũy. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá 7 giai đoạn tích lũy mô hình Wyckoff trong giai đoạn tích lũy (Accumulation), giúp bạn nhận diện thời điểm giá chạm đáy, hiểu cách tổ chức lớn hấp thụ cổ phiếu, và tối ưu hóa điểm mua với tỷ lệ rủi ro/thưởng hấp dẫn.

1. Cấu trúc chính của mô hình tích luỹ Wyckoff (Accumulation)

Các phase và sự kiện của cấu trúc tích luỹ:

Phase A: Chặn xu hướng giảm trước đó

• Một sự kiện quá bán SC được đỡ giá bởi CO khiến giá hồi lại mức AR.
• Kẻ phạm vi TR gồm hai đường song song đi qua SC và AR.
• Sau lần CHoB thứ ba tại ST, giá chuyển sang đi ngang, volume giảm dần.

Phase B: Hình thành nguyên nhân

• Giá kiểm tra liên tục biên trên (UA) và biên dưới (ST).
• CO hấp thụ phần lớn nguồn cung, volume giảm dần về cuối.
• Phase B thường phát triển lâu nhất, nếu phase B ngắn là dấu hiệu của sự gấp rút.

Phase C: Kiểm tra (hoặc rũ bỏ)

• CO rũ bỏ nguồn cung còn lại bằng cách đẩy giá xuống dưới hỗ trợ (Spring hoặc LPS) để kiểm tra.
• Sự kiện rũ bỏ không nhất thiết phải chạm vào đường hỗ trợ.
• Nếu CO không rũ bỏ được nguồn cung (volume vẫn lớn), CO sẽ kéo dài quá tình hấp thụ hoặc từ bỏ để giá chuyển thành tái phân phối.

Phase D: Xu hướng tăng trong TR

• Sau khi rũ bỏ thành công, giá tăng lên nhanh chóng phá qua Creek (SOS), rồi hồi về test (BU).
• Giá nên nằm phía trên cấu trúc và không lập tức quay lại, nếu không sẽ trở thành UTAD giảm giá.
• Các điểm vào lệnh gồm LPS và BU có volume nhỏ.

Phase E: Xu hướng tăng ngoài TR

• Giá đi trong một kênh giá tăng với các đỉnh (SOS) và đáy (LPS) cao dần.
• Điểm vào lệnh thích hợp là các LPS có volume giảm.
• Điểm chốt lời cuối cùng là khi xảy ra quá mua hoặc giá đạt target PnF.

Nhà đầu tư khi mở tài khoản chứng khoán tại VPS, đặc biệt khi Nhà đầu tư đăng ký mở tài khoản chứng khoán VPS hoặc chuyển ID môi giới nhập mã giới thiệu 6327 – Nguyễn Đức Đông hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương. Nhà đầu tư sử dụng hoàn toàn miễn phí, phần mềm giúp báo mua/bán cổ phiếu, chứng quyền, phái sinh chính xác cao. Phần mềm Dstock có cả trên IOS hoặc ANDROID.

2. Các sự kiện trong giai đoạn tích lũy mô hình Wyckoff (Accumulation)

Các sự kiện trong mô hình tích lũy (Accumulation) bao gồm:

1. PS – preliminary support (điểm hỗ trợ đầu tiên): bắt đầu có lực mua đáng kể tạo ra vùng hỗ trợ sau một quá trình dài giảm giá. Khối lượng lớn cùng độ dài nến mở rộng cho tín hiệu xu hướng giảm sắp kết thúc trong tương lai gần.
2. SC – selling climax (cao trào bán): tại đây, độ dài nến mở rộng và sức ép bán ra tăng mạnh đến cực điểm. Lực bán mạnh, sự hoảng loạn bán ra của đám đông bị hấp thụ bởi các tổ chức chuyên nghiệp, nhà giao dịch nội bộ – những người thấy một vùng giá trị hợp lý. Điểm cao trào bán này hình thành cạnh dưới của TR (trading range – phạm vi giao dịch). Cạnh dưới TR đóng vai trò hỗ trợ.
3. AR – Automatic Rally (nhịp giá bật lên một cách tự động): khi lực bán cạn kiệt, một lần sóng mua vào (hoặc lực cover từ những vị thế short) sẽ giúp giá dễ dàng tăng điểm. Điểm cao nhất của AR hình thành vùng biên trên của TR.
4. ST – secondary test (điểm kiểm tra thứ cấp): nơi giá quay trở lại vùng SC để test sự cân bằng/cầu tại đáy. Nếu một vùng đáy được xác nhận, lượng cung lớn sẽ không hiện diện. Khối lượng và độ dài nến giảm sẽ thu hẹp tại vùng hỗ trợ. Những nhịp test lại này sẽ xảy ra nhiều lần trong TR.
5. Spring và Shake out: xảy ra khi giá rơi xuống dưới đường hỗ trợ nhưng sau đó quay trở lại vùng TR (thường là xảy ra ngay sau đó). Những sự kiện này thường xảy ra muộn bên trong TR và cho phép những COs kiểm soát có thể xác định lượng cung còn lại trước khi khởi động một chiến dịch tăng giá. Nếu như lượng cung nhỏ xuất hiện tại vùng hỗ trợ, việc kiểm soát lợi thế được duy trì để đánh lên. Với một lượng cung vừa phải, giá sẽ thường cần thêm một nhịp kiểm định lại lực cung và cần thêm thời gian xử lý với sự thận trọng. Một nhịp Spring hoặc Shake out cũng đem lại lượng cổ phiếu giá rẻ từ các Weak Hands cho COs.
6. Test (kiểm định): Những kẻ chuyên nghiệp thường kiểm định lại nhiều lần lượng cung trên đường giá tăng. Những nhịp test thành công như Spring, Shake out hoặc LPS tạo ra những đáy sau cao hơn đáy trước với khối lượng thấp dần.
7. SOS – Sign of Strength (tín hiệu sức mạnh): Sau khi xuất hiện Spring/Shake out hoặc LPS, nhịp SOS tăng điểm, vượt qua vùng kháng cự với sự gia tăng của độ dài nến, khối lượng và độ dốc.
8. LPS – last point of support (điểm hỗ trợ cuối cùng): Khi chúng ta đạt tới cạnh dưới của TR, một điểm LPS biểu thị cho điểm thấp nhất của sự phản ứng giá hoặc thoái lui. Sau đó, giá sẽ không rơi xuống dưới điểm LPS vừa mới tạo trên trong TR (từ lúc không có ý đây là cuối cùng mà thực tế có thể có nhiều điểm LPS bên trong TR).
9. BU – back-up: sau SOS, giá có 1 nhịp điều chỉnh quay trở lại vùng hỗ trợ (lúc này là cạnh trên của TR) thường là với độ dài nến và khối lượng đều giảm. Đây là nơi rất tốt để mua vào hoặc bổ sung thêm vị thế.

Ví dụ về cấu trúc tích luỹ với Spring cổ phiếu POW:

1. Volume giảm dần ở nửa đầu TR, sau đó tăng dần về cuối. Đây là đặc trưng khối lượng thường thấy của cấu trúc dạng này.
2. Tại ST phase B thứ hai, có lực cầu đỡ mạnh (khoanh tròn màu xanh). Vị trí này dễ bị nhầm với Spring. Tuy nhiên sau khi giá tăng lên ta thấy spread giảm dần và volume nhỏ cho thấy phe mua không hứng thú mua tiếp diễn.
3. Sau đó giá giảm mạnh xuống với volume cao, thể hiện ý đồ bán chủ động của CO kích hoạt toàn bộ stoploss của phe mua trong TR.
4. Vị trí này dễ bị nhầm với SOW của cấu trúc phân phối, nhưng đây là là Spring vì ngay sau đó giá lập tức quay trở lại TR và pha test Spring volume nhỏ cho thấy phe bán đã yếu thế.
5. Giá đi lên vượt qua Creek với những cây nến tăng mạnh mẽ. Vị trí mở vị thế là cú test lại Creek với volume giảm (LPS).

b. Mô hình tích lũy 2 (không có Spring)

Cũng là một dạng cấu trúc tích luỹ thường gặp. Đặc điểm:

• Đặc trưng về volume giao dịch tương tự như loại 1.
• Cấu tạo phase C không có Spring, giá không đi xuống chạm vào biên dưới do lực cung đã cạn kiệt.

Ví dụ về sự hấp thụ nguồn cung cổ phiếu mà không có Spring:

1. Khối lượng giao dịch tại PS cao nhưng giảm xuống tại SC và ST cho thấy phe bán đang kiệt sức.
2. Cấu trúc này thể hiện phe mua đang hấp thụ nguồn cung ở mức giá bên dưới PS khi giá nằm ở dưới PS một thời gian với khối lượng giảm dần, sau đó đột ngột tăng lên với cây nến mạnh mẽ.
3. Giá tăng lên test biên trên TR với những cây nến tăng mạnh cùng volume tăng cao cho thấy sự kiểm soát của phe mua.
4. Phát hiện ra LPS tiềm năng tại phase C khi swing giảm xuống có khối lượng giảm dần. Điểm LPS này cũng có mức giá thấp hơn PS, nơi mà CO hấp thụ nguồn cung trước đó, gợi ý rằng đây là một cú test nguồn cung.
5. Ta có thể vẽ một đường Creek tại đây sau khi giá tăng lên từ LPS tiềm năng với khối lượng tăng cao. Điểm vào lệnh sau cây nến tăng mạnh có giá đóng cửa sát biên trên.

Ví dụ trên cho thấy sự quan trọng của PS. Việc phát hiện ra CO muốn hấp thụ dưới mức giá của PS rất quan trọng để xác định bias. Sau đây chúng ta sẽ nghiên cứu sang các mẫu hình tích luỹ khác với mục đích tham khảo.

Nguyên nhân xảy ra các biến thể có thể do các yếu tố tin tức hoặc sự đánh giá sai nguồn cung tiềm tàng của CO, khiến cho việc hấp thụ không xảy ra như mong đợi và giá phải tìm đến các vùng TR cục bộ thay vì hấp thụ tại TR chính.

c. Mô hình tích lũy 3 (Mô hình suy yếu tiếp diễn)

Mẫu hình này có tên gọi Continuous Weakness Trading Range hoặc mô hình nêm giảm. Đặc điểm:

• Mô hình cho thấy sự yếu kém tiếp diễn của lực cầu khi giá bị nén lại trong một hình nêm giảm.
• CHoB thứ ba được tạo ra sau khi giá giảm mạnh qua SC và giá không quay trở lại được biên trên, khiến TR không vẽ được theo cách thông thường.
• Sự hấp thụ xảy ra trong chiếc nêm.
• Lực cầu xuất hiện sau khi breakout ra khỏi nêm đẩy giá nhanh chóng đi lên biên trên.

Ví dụ minh họa về các mô hình giai đoạn tích lũy theo Wyckoff. Mã: CTS – Khung Week.

1. Giá đi trong một hình nêm giảm được tạo bởi hai đường hội tụ gồm: đường cầu đảo ngược và đường cung xuôi.
2. Giá nén lại trong nêm, với volume đỏ chiếm phần lớn. Đến cuối nêm và khi breakout lên khỏi nêm, volume xanh mới xuất hiện.
3. Các LPS được tạo ra với volume nhỏ cho thấy sự thiếu vắng lực cung.
4. Đường VWAP giống như một đường hỗ trợ tại các vị trí LPS gợi ý cho việc mở vị thế mua vào (chỉ báo VWAP sẽ được đề cập trong các phần sau).

d. Mô hình tích lũy 4 (Mô hình vai đầu vai ngược)

Đây là mô hình đảo chiều quen thuộc head and shoulders. Tuỳ vào độ dài của ST phase B mà có một số tên gọi khác như mô hình cốc tay cầm, chén thánh,… Đặc điểm:

• Giá suy yếu ngay từ phase A khi không có lực cầu khiến phase B giảm xuống sâu hơn mức thông thường.
• Biên dưới của TR được kẻ qua điểm thấp nhất của cấu trúc thay vì SC.
• ST phase B nằm trong một cấu trúc cục bộ bên dưới đường hỗ trợ kẻ từ SC.
• LPS phase C có thể là một cú rũ bỏ của cấu trúc cục bộ bên trên.

Ví dụ về cổ phiếu SSI với mô hình tích luỹ vai đầu vai ngược: