Phương pháp CANSLIM là gì? Tra cứu cổ phiếu CANSLIM ở đâu?

Phương pháp CANSLIM là phương pháp lựa chọn cổ phiếu được William O’Neil đưa ra vào cuối những năm 1950, trong thời gian ông đang làm môi giới chứng khoán. Hiện nay phương pháp CANSLIM vẫn được sử dụng phổ biến nhiều nhất trong giới đầu tư. Vậy phương pháp CANSLIM là gì?, Làm sao để sử dụng hiệu quả? và tra cứu cổ phiếu có CANSLIM ở đâu?.

Videos giới thiệu phương pháp CANSLIM và bộ lọc CANSLIM

I. Tác giả William O’Neil là ai?

Tác giả của phương pháp CANSLIM ông William O’Neil (25/03/1933) là một nhà văn, doanh nhân đồng thời ông là một nhà môi giới chứng khoán nổi tiếng tại Mỹ. Ông là người sáng lập ra tạp chí tài chính nổi tiếng Investor’s Business Daily – là đối thủ cạnh tranh với tạp chí The Wall Street Journal. 

Tác giả của phương pháp CANSLIM ông William O’Neil
Tác giả của phương pháp CANSLIM ông William O’Neil

O’Neil đã viết một số cuốn sách về đầu tư chứng khoán, trong đó có những cuốn sách nổi tiếng như: How to Make Money in Stocks (Làm giàu từ chứng khoán), cuốn 24 Essential Lessons for Investment Success (24 bài học sống còn để đầu tư thành công trên thị trường chứng khoán) và The Successful Investor (Nhà đầu tư thành công). 

Cuối những năm 1950, trong thời gian đang làm môi giới chứng khoán tại Mỹ, O’Neil đã phát triển ra hệ thống đầu tư CANSLIM. Điểm khác biệt với những phương pháp lọc cổ phiếu thông thường, thì phương pháp CANSLIM là sự kết hợp hài hòa giữa yếu tố phân tích cơ bản và yếu tố phân tích kỹ thuật để tìm ra các cổ phiếu tốt.

II. Phương pháp CANSLIM là gì?

Phương pháp CANSLIM được trình bày trong cuốn sách How to Make Money in Stocks (Làm giàu từ chứng khoán), nhà đầu tư có thể tìm mua cuốn sách này tại Việt Nam khá dễ dàng.

Phương pháp CANSLIM là gì
Phương pháp CANSLIM là gì?

Bảy chữ trong phương pháp CANSLIM thể hiện 7 yếu tố quan trọng tạo nên sự thành công của một cổ phiếu. Bảy yếu tố của phương pháp CANSLIM như sau:

  • C– Current Quarterly Earnings Per Share – Tăng trưởng doanh số và EPS quý hiện tại: Càng cao càng tốt
  • A – Annual earnings growth – Tăng trưởng EPS ba năm gần nhất: Hãy tìm kiếm công ty có tăng trưởng mạnh nhất
  • N – New products, New Management, New Highs – Công ty trẻ có sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá mới mua tại thời điểm hợp lý
  • S – Share outstanding – Quy luật cung cầu: Số lượng cổ phiếu đang lưu hành ít, bên cạnh lực cầu mạnh từ khối lượng lớn.
  • L – Leading industry – Bạn chọn cổ phiếu dẫn dắt chứ không phải bị thị trường lãng quên
  • I – Institutional Sponsorship – Sự bảo trợ của các nhà đầu tư tổ chức: Hãy đi theo các cổ phiếu dẫn dắt
  • M – Market direction – Xu hướng thị trường chung làm thế nào để bạn xác định được nó

III. Hướng dẫn cách lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM

1. C: Tăng trưởng EPS và doanh số quý hiện tại ở mức cao và đang tăng tốc

  • Tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý gần liền kề phải đạt tối thiểu 18% – 20% so với quý cùng kỳ. Thậm chỉ các mức cao hơn từ 40% đến 100% hoặc 200% hoặc càng cao càng tốt.
  • Không so sánh với quý liền kề trước đó để loại bỏ yếu tố thời vụ.
Tăng trưởng EPS và doanh số quý hiện tại ở mức cao và đang tăng tốc
Tăng trưởng EPS và doanh số quý hiện tại ở mức cao và đang tăng tốc
  • Thu nhập phải đến từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính, loại bỏ các yếu tố đột biến chỉ xảy ra 1 lần như: bán bất động sản, bán cổ phần đầu tư tài chính, chênh lệch tỷ giá,…Nếu công ty có vị thế thấp ở lĩnh vực mà mình hoạt động, rất có thể doanh nghiệp khó có thể duy trì mức tăng trưởng EPS trong dài hạn.
  • Thêm vào đó, tăng trưởng lợi nhuận phải được đi kèm cùng tăng trưởng doanh thu. Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu phải đạt 25% và có sự tăng tốc trong vài quý gần đây.
  • Khi một doanh nghiệp báo cáo tăng trưởng tốt nhà đầu tư nên kiểm tra các doanh nghiệp khác trong cùng ngành xem có đạt mức tăng trưởng hợp lí không.

Lưu ý: Với tiêu chí C O’Neil đã xây dựng chỉ số xếp hạng độc quyền để đánh giá thu nhập tổng hợp của doanh nghiệp (EPS rating). Những doanh nghiệp tốt sẽ có EPS rating >80 điểm. Nhà đầu tư có thể tham khảo trong bài viết: EPS Rating là gì?

Xếp hạng EPS rating trên Robot chứng khoán Dstock
Xếp hạng EPS rating trên Robot chứng khoán Dstock

2. A: Tăng trưởng lợi nhuận hằng năm đạt mức tăng từ 25% trong vòng 3 năm liên tục

  • Doanh nghiệp luôn có lãi và liên tục trong 3 năm liên tiếp. Lợi nhuận sau thuế 4 quý gần nhất hoặc năm gần nhất đạt mức cao nhất trong 3 năm. Tốt nhất là 5 năm trước cuộc đua nước rút về giá của chúng trên con đường trở thành những công ty thành công nhất.
  • Tăng trưởng EPS trung bình ba năm gần nhất phải ở mức cao (tối thiểu 25%).
  • ROE 4 quý hoặc năm gần nhất đạt tối thiểu 17% (thật tốt nếu có ROE đạt mức từ 25% đến 50%) và nếu ROE quá thấp, lợi nhuận biên trước thuế phải cao (Biên lợi nhuận trước thuế đạt tối thiểu 17% nhưng phải xét đến đặc thù ngành, chẳng hạn ngành bán lẻ biên lợi nhuận rất thấp).

Lưu ý: Với tiêu chí A O’Neil đã xây dựng chỉ số xếp hạng chất lượng của EPS (SMR rating). Những doanh nghiệp tốt sẽ có SMR ở mức A trở lên. Nhà đầu tư có thể tham khảo trong bài viết: SMR Rating là gì?

Xếp hạng SMR trên phần mềm Robot chứng khoán Dstock
Xếp hạng SMR trên phần mềm Robot chứng khoán Dstock

3. N: Sản phẩm mới, quản lý mới, giá cao mới

  • Hãy tìm lí do phía sau sự tăng trưởng của doanh nghiệp như:
    • Sản phẩm mới, ban quản lí mới làm thay đổi bộ mặt của doanh nghiệp, hoặc có sự thay đổi tích cực trong điều kiện kinh doanh của ngành.
    • Sự ưu đãi của nhà nước, mở rộng thị trường kinh doanh, các công ty trẻ….
  • Quan trọng nhất, nhà đầu tư chỉ mua cổ phiếu khi giá thiết lập điểm phá vỡ thoát ra khỏi các nền giá tốt, hợp lý và tạo nên đỉnh giá mới (cổ phiếu đạt mức giá cao mới so với 52 tuần).
New products, New Management, New Highs trong Canslim
New products, New Management, New Highs trong Canslim

Lưu ý: Những nhân tố mới cũng có thể tìm thấy ở những doanh nghiệp trẻ, những công ty vừa mới IPO (chào bán công khai lần đầu). Tuy nhiên, cũng cần cẩn trọng khi đầu tư vào những doanh nghiệp này bởi khó khăn trong việc tìm kiếm và kiểm chứng những thông tin liên quan và dữ liệu lịch sử giá của doanh nghiệp.

4. S: Cung và cầu

  • Khuyến khích các cổ phiếu có số lượng cổ phiếu đang lưu hành ít và khối lượng cầu lớn tại điểm phá vỡ. Nếu các yếu tố khác ngang nhau thì nên chọn cổ phiếu có ban lãnh đạo đang thu gom trên thị trường tự do hoặc công ty đang mua cổ phiếu quỹ. Tại điểm đột phá lên mức giá trần mới thì lượng giao dịch tại đó phải tăng tối thiểu 50% so với trung bình 50 ngày.
  • Trong mỗi chu kỳ thị trường sẽ chuyển hướng tập trung từ các cổ phiếu vốn hóa cao sang vốn hóa thấp và ngược lại, nhà đầu tư cần phải theo sát thị trường để có hành động sáng suốt.
Yếu tố cung cầu trong phương pháp CANSLIM
Yếu tố cung cầu trong phương pháp CANSLIM

5. L: Chọn cổ phiếu dẫn dắt chứ không phải bị thị trường lãng quên

  • Mua 2 trong 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhóm ngành. Tức là các cổ phiếu đang dẫn dắt thị trường, là cổ phiếu dẫn đầu chứ không phải “cổ phiếu bị thị trường lãng quên”.
  • Các cổ phiếu dẫn dắt đều có xếp hạng sức mạnh giá tương đối (RS Rating) từ 80 – 90 hoặc cao hơn và xếp hạng tổng hợp (Composite Rating) trên 90 ở trong các thị trường tăng giá.
Ứng dụng RS Rating tìm cổ phiếu trong phương pháp CANSLIM
Ứng dụng RS Rating tìm cổ phiếu trong phương pháp CANSLIM

6. I: Sự bảo trợ của các nhà đầu tư tổ chức

  • Một cổ phiếu thành công không cần phải có thật nhiều cổ đông tổ chức, nhưng ít nhất phải có một vài cổ đông như vậy. Tiêu chí chỉ đơn giản đề cập đến quyền sở hữu cổ phiếu của các quỹ tương hỗ, ngân hàng, quỹ hưu trí và các tổ chức lớn khác. Những nhà đầu tư chuyên nghiệp này có nguồn lực và một đội ngũ các nhà phân tích chuyên nghiệp để đánh giá tất cả cơ hội đầu tư vào hàng nghìn cổ phiếu trên thị trường, vì vậy không có gì tốt hơn khi chúng ta thấy họ đang sở hữu cổ phiếu mà chúng ta đang xem xét.
Nhà đầu tư tổ chức rất quan trọng trong phương pháp đầu tư CANSLIM
Nhà đầu tư tổ chức rất quan trọng trong phương pháp đầu tư CANSLIM
  • Nên ưu tiên chọn cổ phiếu có số lượng quỹ tham gia sở hữu đang tăng lên hoặc được các tổ chức lớn nội bộ mua vào thêm để củng cố vị trí trong quý gần nhất. Nhưng cũng cần lưu ý khi nội bộ và các tổ chức liên tục bán ra. Đó thường là một tín hiệu xấu.

7. M: Xu hướng thị trường

  • Xu hướng thị trường là yếu tố quan trọng nhất trong phương pháp CANSLIM, nhà đầu tư cần học cách xác định xu hướng thị trường bằng cách đọc hành động giá và khối lượng của các chỉ số thị trường và một số cổ phiếu dẫn dắt nhất định. Nhà đầu tư cần phải đi cùng nhịp với xu hướng thị trường. Đừng nên lạc nhịp với thị trường (Mua khi thị trường giảm và bán khi thị trường tăng)
  • O’Neil chia thị trường ra thành 3 trạng thái, tương ứng với 3 hành động cụ thể bao gồm:
    • Tích lũy tăng giá: Đây là thời gian tốt để bạn mua cổ phiếu.
    • Tăng dưới áp lực bán: Chỉ giải ngân với các vị thế mua mở rộng với khối lượng thấp. Ngoài ra, nhà đầu tư nên cân nhắc đóng vị thế một phần trong trường hợp cổ phiếu xuất hiện những dấu hiệu suy yếu.
    • Thị trường điều chỉnh: Ưu tiên quản trị rủi ro, gia tăng tỷ lệ tiền mặt trong tài khoản của nhà đầu tư.
Khi thị trường Uptrend phần lớn các cổ phiếu cũng sẽ đồng loạt tăng
Khi thị trường Uptrend phần lớn các cổ phiếu cũng sẽ đồng loạt tăng

Tập thói quen nghiên cứu thị trường mỗi ngày, nhà đầu tư cần lưu ý:

  • Dù thị trường đang ổn định nhưng xu hướng đi ngược lại thị trường có thể xảy đến bất cứ lúc nào
  • Nên bán ra khi thị trường gần đạt đến đỉnh, bởi chỉ cần nhà đầu tư chậm hơn qua thời điểm đỉnh cao thì thị trường sẽ có xu hướng giảm mạnh và không bao giờ quay lại mức cũ.
  • Hãy tuân thủ những nguyên tắc cơ bản trong đầu tư
  • Đọc hiểu biểu đồ cổ phiếu với những chỉ số cơ bản then chốt của thị trường chứng khoán.

IV. Đặc điểm nổi bật của phương pháp CANSLIM

Về cơ bản CANSLIM được coi là một phương pháp giao dịch linh hoạt dựa trên động lực tích cực tạo ra bởi các doanh nghiệp đang có sự phát triển nhanh và mạnh mẽ, có lợi nhuận cũng như sản phẩm và dịch vụ chất lượng hàng đầu trong một giai đoạn thị trường phát triển. Phương pháp CANSLIM sẽ có nhưng ưu điểm tốt như:

1. Tính linh hoạt của CANSLIM

Đối với phương pháp CANSLIM, William O’Neil không có nói tới thời hạn nắm giữ một cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể nắm giữ cổ phiếu chỉ trong 3 ngày hoặc thậm chí 2 năm. Đây có thể được coi như một chiến lược giao dịch swing hay một chiến lược giao dịch mua và sở hữu trong trung hạn. Và phương pháp CANSLIM không phải là một phương pháp đầu tư giá trị. 

Điểm mua cổ phiếu là khi giá cổ phiếu phá vỡ mức giá cao mới trong vòng 52 tuần. Ngoài ra, nếu cổ phiếu -20%, nhà đầu tư nên cắt lỗ và bán cổ phiếu đó. Điều này có thể xảy ra đối với bất kỳ cổ nào trong vòng 1 tuần hoặc thậm chí nhiều năm, vì vậy khung thời gian của phương pháp CANSLIM là linh hoạt.  

Tính linh hoạt của phương pháp đầu tư CANSLIM không được đánh giá cao
Tính linh hoạt của phương pháp đầu tư CANSLIM không được đánh giá cao

2. Động lượng của CANSLIM

Là một chiến lược tạo động lực, phương pháp đầu tư CANSLIM có các quy tắc là mua vào khi cổ phiếu đạt mức giá cao nhất 52 tuần, khi khối lượng giao dịch cổ phiếu tăng và khi thị trường đang trong xu hướng tăng. Đó chính là cách giao dịch dựa theo thời điểm thị trường và theo động lượng. 

3. Sản phẩm tuyệt vời

Tiêu chí L trong phương pháp đầu tư CANSLIM đề cập đến những doanh nghiệp dẫn đầu ngành của họ về giá cả, sản phẩm, dịch vụ hay sự đổi mới,…Doanh nghiệp dẫn đầu có khả năng cao là doanh nghiệp có ban lãnh đạo có năng lực tốt, đạo đức cũng như các chính sách tốt. 

4. Tăng trưởng có lợi nhuận

Tiêu chí cốt lõi của việc lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM đó là một doanh nghiệp phải tăng thu nhập một cách mạnh mẽ với thu nhập hàng quý hiện tại và thu nhập hàng năm phải có sự tăng trưởng mạnh theo doanh thu. Do đó, theo chiến lược này có nghĩa là nhà đầu tư đang tìm kiếm các doanh nghiệp phát triển nhanh và có lợi nhuận tốt.   

V. Hạn chế của phương pháp CANSLIM

Phương pháp này được rất nhiều nhà đầu tư áp dụng để tìm ra các cổ phiếu tốt, cổ phiếu tăng giá thế nhưng nó cũng có những hạn chế sau đây:

1. CANSLIM chỉ thống kê hiện tượng mà chưa lý giải được bản chất

Việc áp dụng máy móc, không linh hoạt trong đầu tư chứng khoán rất dễ bi rơi vào bẫy bị động. Nhà Đầu tư gần như không dám mạo hiểm đầu tư lớn mà phân bổ ra nhiều khoản nhỏ lẻ để mua cổ phiếu, dẫn đến việc không được tối ưu tốt nhất được khoản đầu tư.

Phương pháp đầu tư CANSLIM có không ít hạn chế
Phương pháp đầu tư CANSLIM có không ít hạn chế

Việc tìm, chọn lựa và đầu tư vào một mã cổ phiếu cũng trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, nếu không thực sự tìm hiểu kỹ và hiểu sâu tình hình hoạt động kinh doanh của một công ty thì nhà đầu tư dễ bị dao động khi thị trường cổ phiếu bị điều chỉnh và có xu hướng đảo chiều.

Nếu đầu tư 1 đến 2 mã cổ phiếu mà chưa thành công thì nhà đầu tư sẽ có xu hướng tìm một phương pháp khác… để đầu tư. Đó là hậu quả của việc chưa nắm hết được bản chất vấn đề của phương pháp CANSLIM.

2. CANSLIM không thật sự hiệu quả với những doanh nghiệp đặc thù

Theo nhận định chung thì thời của William O’Neil chưa xuất hiện nhiều mô hình doanh nghiệp mới như hiện nay. Do đó với một số đặc thù riêng của từng ngành nghề hiện nay thì các tiêu chí Canslim lại hơi máy móc, không linh hoạt.

3. CANSLIM thiếu sót nhiều tiêu chí quan trọng

Hiện tại nhiều Công ty chú ý đến các tiêu chí vô hình như lợi thế cạnh tranh bền vững, cách lãnh đạo, mô hình kinh doanh đột phá, phát triển sản phẩm,…những điều này ngày nay rất quan trọng để nhà đầu tư đánh giá chất lượng cổ phiếu.

Tất nhiên phải đặt trong bối cảnh thời đại của O’Neil sinh sống, các tiêu chí vô hình này vẫn chưa được coi trọng. Vì vậy, nếu bạn có ý định đi sâu hơn về phân tích, thì CANSLIM là chưa đáp ứng hết được. Chúng tôi cho rằng O’Neil cũng nhận ra các thiếu sót trong phương pháp CANSLIM, nên ông đã nhấn mạnh một quy tắc nổi tiếng đó là “Cắt lỗ khi mức lỗ là 7%”.

VI. Bộ lọc CANSLIM?

Hiện nay bộ lọc theo phương pháp đầu tư CANSLIM được chúng tôi xây dựng trên Robot chứng khoán Dstock, nhà đầu tư có thể truy vấn được các cổ phiếu có tiêu chí CANSLIM và điểm số CANSLIM của cổ phiếu đó.

Phương pháp đầu tư CANSLIM đã có trên Robot chứng khoán Dstock
Phương pháp đầu tư CANSLIM đã có trên Robot chứng khoán Dstock

Thực tế, để tìm được một cổ phiếu hội tụ đủ 7 yếu tố CANSLIM trên là rất khó, vậy nên, những yếu tố trên chỉ mang tính lý thuyết để lựa chọn ra cổ phiếu tôt, và tìm ra những cổ phiếu có gần đủ các yếu tố trên cũng đã đảm bảo rằng nhà đầu tư đã lựa chọn được cổ phiếu ít rủi ro trong hàng trăm mã cổ phiếu có trên thị trường.

Dựa vào đó chúng tôi xây dựng thêm “Tổng điểm” và “Đánh giá” trên Robot chứng khoán Dstock. Trong đó:

  • Phần “Tổng điểm“: Mỗi tiêu chí trong phương pháp CANSLIM nếu “Đạt” thì chúng tôi cho 01 điểm, “Không đạt” thì cho 0 điểm.
  • Phần “Đánh giá“: Hạng A nếu tổng điểm đạt từ 13-15, Hạng B nếu tổng điểm đạt từ 10-12, Hạng C nếu tổng điểm đạt từ 7-9, Hạng D nếu tổng điểm đạt từ 4 – 6, Hạng E nếu tổng điểm đạt từ 0-3.
Điểm càng cao thì chất lượng cổ phiếu càng tốt
Điểm càng cao thì chất lượng cổ phiếu càng tốt

Như vậy cổ phiếu có “Tổng điểm” càng cao thì càng tốt, nhà đầu tư cũng có thể dựa vào đó để lựa chọn ra các cổ phiếu chất lượng. Thường thì cổ phiếu có “Đánh giá” thuộc hạng B (điểm từ 10 trở lên) trở lên cũng đã cực kỳ tốt, nhà đầu tư có thể kết hợp thêm với phân tích kỹ thuật để ra quyết định về điểm mua, giúp tối ưu hóa lợi nhuận.

Nhà đầu tư quan tâm tới dịch vụ chứng khoán khác của chúng tôi như dữ liệu Forex cho Amibroker, phần mềm chứng khoán, robot chứng khoán, dữ liệu chứng khoán cho Amibroker, Code Amibroker, Youtube chứng khoán,… hãy truy cập website nududo.com hoặc hotline 0372.095.129 để biết thêm chi tiết.

2 thoughts on “Phương pháp CANSLIM là gì? Tra cứu cổ phiếu CANSLIM ở đâu?
  1. Pingback: [5 Tips] Phương pháp SEPA và Tác giả MARK MINERVINI là ai

  2. Pingback: [3 Tips] Cách sử dụng Phân tích cổ phiếu trên robot Dstock

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.